Veronica半导体速报

1.发生了什么：CXMTQ3净利润环比仅增1-4%，远低于Q2的113%增速；营收环比增15-20%。

2.属于产业链哪个环节：存储器芯片前道制造（涵盖晶圆制备、光刻、蚀刻、薄膜等核心步骤）。

3.可能影响的公司或赛道：CXMT自身及国内DRAM供应链、设备材料商。

4.为什么值得关注：净利润增速骤降可能暗示DRAM涨价趋缓或成本压力，影响后续扩产节奏。

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1.发生了什么：SK集团会长表示将加速韩国Honam芯片集群建设，因全球半导体需求激增。

2.属于产业链哪个环节：晶圆厂扩产，涉及前道制造全流程设施建设。

3.可能影响的公司或赛道：SK海力士、韩国设备与材料供应商。

4.为什么值得关注：存储需求旺盛驱动扩产，可能影响未来DRAM/NAND供给格局与资本开支。

^[2]

1.发生了什么：分析文章认为IBM虽先进研究经验丰富，但并非Rapidus理想代工合作伙伴，Rapidus成功存疑。

2.属于产业链哪个环节：前道先进节点研发，涉及2nm光刻、材料与整合。

3.可能影响的公司或赛道：Rapidus、IBM、日本半导体自主化计划。

4.为什么值得关注：若合作模式不匹配，可能影响Rapidus2nm量产进度与良率，拖累日本先进制造目标。

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1.发生了什么：泰瑞达向高盛透露，NVIDIARubinGPU测试时间是Blackwell近两倍。

2.属于产业链哪个环节：后道测试（第16步）。

3.可能影响的公司或赛道：Teradyne、NVIDIA、封测厂（日月光、Amkor）。

4.为什么值得关注：单颗GPU占用测试设备时间翻倍，相同出货量也需要更多测试产能，直接利好测试设备需求。

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1.发生了什么：SEC EDGAR数据显示，设备商对台湾营收敞口：KLA 27%、ASML 25%、AMAT 24%、LRCX 22%、MRVL 20%。

2.属于产业链哪个环节：前道设备供应（光刻、蚀刻、沉积等）及封测设备。

3.可能影响的公司或赛道：KLA、ASML、AMAT、LRCX、MRVL及台积电。

4.为什么值得关注：设备商高度依赖台湾，地缘政治波动可能影响供应链稳定性，也凸显台湾先进制程投资地位。

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1.发生了什么：SemiAnalysis分析称美国数据中心暂停令仅影响约2.3GW（共21GW），瑞典也推出Sferical One AI超算。

2.属于产业链哪个环节：终端需求（数据中心/AI算力）。

3.可能影响的公司或赛道：NVIDIA、AMD、云服务商、服务器OEM。

4.为什么值得关注：AI算力建设未被政策实质阻碍，资本开支保持高位，支撑先进芯片与存储需求。

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