Veronica半导体速报

1.发生了什么：韩媒报道，戴尔创始人迈克尔·戴尔关联方被确定为SK Inc.股份买家，SK集团会长崔泰源出售股份以筹集离婚财产分割资金。2.产业链环节：属于公司股权层面，间接影响SK海力士母公司治理与战略稳定性。

3.可能影响的公司或赛道：SK海力士、SK集团旗下其他半导体实体；或牵动存储市场战略走向。

4.为什么值得关注：SK海力士是HBM核心供应商，母公司股权变动可能影响长期资本开支与产能计划，对依赖HBM的AI芯片公司具有潜在外溢效应。

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1.发生了什么：SemiAnalysis测试显示，在SGLang推理引擎上，NVIDIARubin每美元性能是GB300 NVL72的4.23倍。2.产业链环节：属于AI芯片推理性能，对应芯片设计与封装后的系统级表现，间接影响数据中心采购。

3.可能影响的公司或赛道：NVIDIA及其竞品（AMD、自研芯片厂商）；AI推理服务器部署决策。

4.为什么值得关注：若性价比提升真实，将加速Rubin迭代，并可能改变云厂商的推理硬件选择，但需留意该数据为第三方评测，目前仍是SemiAnalysis单方观点。

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1.发生了什么：Navitas宣布与NVIDIA合作开发24kW、800V转12V DC-DC电源板，采用GaN技术，支持NVIDIA MGX生态；Amperesand展示固态变压器应对AI数据中心功率尖峰。2.产业链环节：属于电力电子与电源管理，位于AI芯片上游供电环节，间接支持晶圆制造后的系统集成。

3.可能影响的公司或赛道：Navitas、功率半导体厂商（英飞凌、TI等）；AI数据中心运营商。

4.为什么值得关注：AI服务器功耗激增使高效电源成为刚需，GaN和【固态变压器】方案若量产，可降低能耗与散热压力，但其对半导体制造本身的拉动主要体现在功率器件需求。

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1.发生了什么：半导体设备部件商ETEL推出METIS HP全气浮高精度运动平台，提升晶圆加工、检测与量测设备的精度与动态性能。2.产业链环节：属于设备供应链，对应光刻、【检测】等环节的运动控制系统，支撑晶圆制造多个步骤。

3.可能影响的公司或赛道：设备OEM厂商及晶圆厂，有望提升先进节点制造精度。

4.为什么值得关注：运动平台精度直接影响光刻和检测的良率与吞吐量，该产品升级有助于设备厂商提高制造精度，对先进节点良率有潜在贡献。

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1.发生了什么：南亚科在财报电话会议称，AI驱动下DRAM面临【结构性短缺】，因新厂、设备、工艺转换交期长，2027年至2028年初难以缓解。2.产业链环节：属于存储芯片制造与供需，对应晶圆制备、存储工艺及后道测试后的市场分配。

3.可能影响的公司或赛道：存储原厂三星、SK海力士、美光及DRAM模组厂；AI服务器供应链。

4.为什么值得关注：2027年位元出货预计几乎零增长，新厂2H27才产出，意味着存储价格可能维持高位，影响AI服务器成本和产能规划。

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