Veronica半导体速报

1.发生了什么：SK海力士计划在日本宫城县建存储半导体厂，投资数十万亿韩元，为韩国存储厂首次在日大规模设厂。

2.属于产业链哪个环节：属【前道晶圆制造】与后道封测，新增DRAM/NAND产能。

3.可能影响的公司或赛道：影响SK海力士及日本半导体材料设备供应链，同时牵动美国对韩存储产能施压。

4.为什么值得关注：全球存储短缺下海外扩产分散地缘风险，但可能加剧美韩投资博弈。

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1.发生了什么：天风证券解读SK海力士CPO技术路线，提出将光学互连用于内存池化，形成本地HBM+远端共享内存层级。

2.属于产业链哪个环节：落在先进封装与硅光子集成环节，涉及2.5D/3D封装、光引擎、激光和光纤耦合。

3.可能影响的公司或赛道：影响SK海力士、HBM/封装设备与材料商，以及硅光子芯片供应链。

4.为什么值得关注：这意味着HBM短期不会被替代，但存储厂正从卖标准芯片转向系统级内存架构设计。

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1.发生了什么：EPC宣布EPC2370 18V GaN FET进入量产，用于下一代AI电源架构。

2.属于产业链哪个环节：属【晶圆制造】与功率器件封装，对应薄膜沉积/【金属化】及背面减薄等步骤。

3.可能影响的公司或赛道：影响EPC及AI服务器电源管理、功率半导体供应链。

4.为什么值得关注：GaN器件可提升功率密度和效率，应对AI计算对供电能力的迫切需求。

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1.发生了什么：三星缺陷多，SK海力士速度难达标。

2.属于产业链哪个环节：涉及HBM的TSV/堆叠封装与DRAM前道制造良率。

3.可能影响的公司或赛道：影响三星、SK海力士及NVIDIA的AI加速器供应。

4.为什么值得关注：该消息为市场传闻，需等待官方回应，但反映HBM良率与速度仍是大规模扩产瓶颈。

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1.发生了什么：DigiTimes称台日韩中CCL供应商扩产进度滞后，EMC、Doosan等设备安装延误约半年。

2.属于产业链哪个环节：属封装基板/PCB上游材料，对应流程地图的封装环节。

3.可能影响的公司或赛道：影响EMC、Doosan、TUC、NVIDIA Vera Rubin服务器PCB供应。

4.为什么值得关注：高端CCL交期已拉长至4-6个月，将制约AI服务器出货。

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1.发生了什么：SanDisk IRD称NAND价格与出货量各贡献约一半增长，长期协议锁定到季度/月，未见价格走弱。

2.属于产业链哪个环节：涉及存储芯片【前道制造】及封装测试，以及HBF新存储层级。

3.可能影响的公司或赛道：影响SanDisk、NAND买家及HBM/SSD生态。

4.为什么值得关注：HBF不抢HBM市场，面向推理场景；YMTC在华份额高但短期难改全球供不应求。

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