Veronica半导体速报

1.发生了什么：台积电业绩会后，多家外资券商预测其资本支出将在2026年触及640亿美元高点，并可能在2028年攀升至900亿美元，主要由EUV光刻成本驱动。

2.属于产业链哪个环节：前道晶圆制造的光刻步骤，特别是先进制程对EUV光刻机的庞大采购。

3.可能影响的公司或赛道：台积电本身、光刻机巨头ASML以及整个设备供应链，也间接抬高竞争对手的进入门槛。

4.为什么值得关注：资本支出若达900亿美元，将是2024年的近3倍，意味着台积电对2nm及以下制程的EUV设备需求空前膨胀，将进一步拉大与对手的技术代差，同时考验其自身盈利能力。

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1.发生了什么：美国公司ReElement从国防部工业基础基金获得2500万美元，用于扩大国内关键矿物精炼能力。

2.属于产业链哪个环节：半导体最上游硅晶圆制备前的稀土、镓等关键矿物精炼，直接影响化合物半导体和国防芯片原料。

3.可能影响的公司或赛道：ReElement本身，以及依赖本土精炼的GaN/SiC芯片厂商，如Qorvo、Skyworks。

4.为什么值得关注：全球关键矿物加工高度集中，美国加速本土精炼以保障国防供应链安全，避免在化合物半导体、雷达芯片等领域出现断供风险。

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1.发生了什么：美光宣布在汽车记忆体战略中新增7家长期客户，包括Qualcomm和三星哈曼；特斯拉HW4.0系统搭载32GB的GDDR6/LPDDR。

2.属于产业链哪个环节：存储芯片的终端应用市场，涉及车载信息娱乐与自动驾驶的DRAM/NAND需求拉动。

3.可能影响的公司或赛道：美光、三星、Qualcomm、特斯拉，以及所有进入智能座舱和自动驾驶的芯片设计公司。

4.为什么值得关注：智能汽车单车记忆体用量正从GB级向百GB级演进，这轮由AI助手、信息娱乐引发的汽车存储器升级，可能复制手机市场的爆发曲线，改变汽车芯片供需格局。

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